那些企業(yè)為何荒唐死去

    全球涂料網(wǎng)訊：
    一家原來(lái)規(guī)模20多億元的企業(yè)老總現(xiàn)在只有秘書(shū)和財(cái)務(wù)總監(jiān)跟著他，他流著眼淚跟我說(shuō)，‘如果我現(xiàn)在從這個(gè)樓上跳下去很簡(jiǎn)單，但是我不能跳。’單財(cái)務(wù)老總就幫他借了3000萬(wàn)元�！彼拇ê勒\(chéng)企業(yè)清算事務(wù)所有限公司董事長(zhǎng)曹愛(ài)武最近接待了很多陷入絕境的企業(yè)。

    在這個(gè)經(jīng)濟(jì)的寒冬里，這家專(zhuān)門(mén)做企業(yè)破產(chǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)迎來(lái)了它的業(yè)務(wù)旺季。作為四川省高院確定的首批破產(chǎn)管理人，豪誠(chéng)清算承辦過(guò)大量破產(chǎn)清算、重整和解散清算案件，包括成都太子奶生物科技公司、四川錦豐紙業(yè)股份公司、四川旭旺農(nóng)牧集團(tuán)公司、自貢東焰鞋業(yè)公司等。

    “今年以來(lái)，來(lái)我這里咨詢(xún)的企業(yè)數(shù)量翻倍增長(zhǎng)，它們的負(fù)債量加起來(lái)目前超過(guò)了200億元�！辈軔�(ài)武向記者說(shuō)，“讓我困惑的是，這些企業(yè)動(dòng)輒負(fù)債幾十億元，最少也負(fù)債幾億元�！�

    “銀行的抽貸、斷貸是一個(gè)誘因，但是市場(chǎng)需求不足、盈利能力較差、管理水平比較低、經(jīng)營(yíng)決策粗放都是導(dǎo)致破產(chǎn)的原因�！辈軔�(ài)武綜合分析下來(lái)認(rèn)為，既有內(nèi)部的因素，也有外部的因素，但企業(yè)內(nèi)部的問(wèn)題更大。

    經(jīng)濟(jì)下行背景下，大潮退去方知誰(shuí)在裸泳。曹愛(ài)武說(shuō)，這個(gè)冬天很殘酷。

    不務(wù)正業(yè)的投資

    9月15日，豪誠(chéng)清算作為四川華通檸檬有限公司管理人發(fā)布破產(chǎn)重整公告，面向全球招募投資人。5年前華通檸檬通過(guò)贊助湖南衛(wèi)視“花兒朵朵”并請(qǐng)郁可唯代言而名聲大噪，而現(xiàn)在它卻負(fù)債41億元，被安岳縣法院裁定進(jìn)入破產(chǎn)重整。

    在四川省安岳縣華通檸檬廠區(qū)，本報(bào)記者看到，這個(gè)占地400多畝的企業(yè)已經(jīng)空空蕩蕩，除了管理人團(tuán)隊(duì)外，只有廠房施工方在廠區(qū)搭建的簡(jiǎn)陋棚子還有人在堅(jiān)守，因?yàn)槠髽I(yè)欠施工方的工程款還沒(méi)有結(jié)清，他們就叫人駐扎在這里并養(yǎng)起雞來(lái)。

    華通檸檬工廠廠長(zhǎng)尹良成向本報(bào)記者說(shuō)，這個(gè)廠區(qū)是2012年投產(chǎn)的，每天能夠生產(chǎn)2萬(wàn)件飲料，基本上都是滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，員工并沒(méi)有想到今天的境況，到去年年中，只是發(fā)覺(jué)原材料趕不上，到去年12月就徹底斷了。其實(shí)產(chǎn)品銷(xiāo)售不錯(cuò)，至今還有經(jīng)銷(xiāo)商打電話(huà)來(lái)要貨。

    尹良成與華通檸檬董事長(zhǎng)郭輝是很早就認(rèn)識(shí)，見(jiàn)證了郭輝如何賺取第一桶金發(fā)跡的。對(duì)于華通檸檬走到今天的困境，尹良成說(shuō)，華通的飲料銷(xiāo)售主要集中在東北市場(chǎng)，物流成本高，企業(yè)沒(méi)有想辦法去降低成本，又把錢(qián)投到其他地方去了。

    在華通檸檬廠區(qū)，本報(bào)記者看到，豪華的辦公大樓只是主體完成，內(nèi)部尚未裝修;一條利樂(lè)包裝線(xiàn)上還擺放著調(diào)試的灌水利樂(lè)盒，尹良成說(shuō)，生產(chǎn)線(xiàn)安裝之后沒(méi)有付錢(qián)，對(duì)方還沒(méi)調(diào)試完就走了;一條從意大利引進(jìn)的生產(chǎn)線(xiàn)剛剛搭建起來(lái)也沒(méi)有完工。

    這不禁讓人疑惑，這么多半拉子工程，華通所欠下40多億元的巨額債務(wù)都投向哪兒去了?

    華通檸檬公司管理人執(zhí)行主任周兵告訴記者，華通檸檬投資了18家企業(yè)，包括房地產(chǎn)、煤礦項(xiàng)目，但幾乎都不賺錢(qián)。位于安岳縣城的“元象﹒嶺郡”項(xiàng)目二期本該2014年12月底交房，但是現(xiàn)在還建完，主體雖然完成，但是水電氣、公共設(shè)施和綠化都沒(méi)建，成了爛尾樓。

    曹愛(ài)武說(shuō)，很多企業(yè)本來(lái)主業(yè)做的很好，結(jié)果跑去做房地產(chǎn)，做準(zhǔn)金融的業(yè)務(wù)，比如投資理財(cái)去了，結(jié)果把自己拖死了。比如說(shuō)很多老板本身不懂房地產(chǎn)，跑到市場(chǎng)拿了一塊地，覺(jué)得人家建房都能掙錢(qián)，我建房也能掙錢(qián)。

    但是，“房地產(chǎn)又是一個(gè)資金密集型的行業(yè)，好不容易找到一些錢(qián)把土地拿來(lái)了，又開(kāi)始修，過(guò)程當(dāng)中銀行一收貸，企業(yè)必然會(huì)向民間金融借錢(qián)，民間借貸的融資成本比較高，這種情況下，它的銷(xiāo)售利潤(rùn)率不足以支撐，那么財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)本身就把它壓垮了�！�

    記者最近一次深夜乘坐Uber，搭乘記者的司機(jī)說(shuō)，他以前也是一個(gè)企業(yè)老板，但是后來(lái)和朋友一起投資礦產(chǎn)，幾千萬(wàn)資金血本無(wú)歸，還倒欠了幾百萬(wàn)的債務(wù)。他選擇了開(kāi)Uber拼命掙錢(qián)，因?yàn)楝F(xiàn)在找不到一個(gè)月能掙3~4萬(wàn)元的工作。

    曹愛(ài)武說(shuō)，“有的企業(yè)決策到了非常糊涂的地步，不說(shuō)科學(xué)先進(jìn)的決策機(jī)制，基本的東西都完全沒(méi)有，我們感到困惑的是，很多企業(yè)動(dòng)輒幾十個(gè)億的負(fù)債，實(shí)際上，你看看他的治理結(jié)構(gòu)，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)都有，文件一堆，從我們的角度來(lái)看，它的決策就是一個(gè)人�！�

    “吃企業(yè)”的民間借貸

    “現(xiàn)在很多企業(yè)來(lái)咨詢(xún)，基本上介紹5分鐘就不用再說(shuō)了，問(wèn)題基本上就是那一堆，甚至我比他們描述得更豐富一些，我說(shuō)我來(lái)跟你提示一下，你看是不是這么回事，他說(shuō)你對(duì)我們的企業(yè)很了解，基本上都是這樣的�！辈軔�(ài)武說(shuō)。

    大多數(shù)情況是這樣的：在幾年前，經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，銀行信貸寬松，一些企業(yè)就紛紛對(duì)外投資暴利行業(yè)，而在信貸收緊的情況下，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)又下滑，企業(yè)盈利微薄甚至虧損，資金鏈馬上出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)不得已轉(zhuǎn)而向民間金融借貸，從而走向不歸路。

    曹愛(ài)武說(shuō)，民間融資成本很高，月息3分、4分、5分，已經(jīng)完全違背了短拆的基本規(guī)律，就是一杯毒酒，可能除了販毒以外沒(méi)有哪個(gè)行業(yè)可以彌補(bǔ)，更何況市場(chǎng)本身需求不旺，就導(dǎo)致這些問(wèn)題。華通檸檬這幾十個(gè)億的負(fù)債，其中相當(dāng)一部分是利息，利滾利。

    當(dāng)然，并非所有民間借貸都是基于投資暴利行業(yè)。一位中小企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)向本報(bào)記者道出其中的無(wú)奈，“要有抵押物才能到銀行融資，沒(méi)有抵押物融資不了，為了訂單只好找民間借貸，3個(gè)點(diǎn)都還借不到，只好借5個(gè)點(diǎn)的，急用的時(shí)候沒(méi)辦法，這很吃企業(yè)利潤(rùn)�！�

    成都一家知名鞋企經(jīng)過(guò)兩代人的努力做到行業(yè)的前列，然而國(guó)際貿(mào)易環(huán)境惡化，國(guó)內(nèi)材料人力成本高漲的情況下，企業(yè)沒(méi)有能力消化漲價(jià)的因素，另外他又興建了新的廠房，只能從民間借貸，最終陷入困境。

    “在騰龍換鳥(niǎo)的政策下，他們的廠房搬到另外一個(gè)區(qū)域，花了大筆資金買(mǎi)了地建了新廠房，然而土地證遲遲沒(méi)有辦到，廠房的房產(chǎn)證也沒(méi)辦下來(lái)，企業(yè)1億多元的資產(chǎn)本來(lái)直接可以在銀行融資五六千萬(wàn)，但是只好通過(guò)擔(dān)保公司辦純信用融資�！币晃恢�情人士介紹。

    “前幾年先是投資房地產(chǎn)和礦業(yè)等暴利行業(yè)的從民間借貸，后來(lái)那些非房地產(chǎn)企業(yè)也為了保命而向民間借貸，企業(yè)盈利只有幾個(gè)點(diǎn)，但是30-40%的融資成本也要去借，因?yàn)槠渌�地方借不到錢(qián)，銀行又抽它的資金�！背啥家患覔�(dān)保公司老總告訴本報(bào)記者。

    “這個(gè)邏輯關(guān)系是這樣的，因?yàn)檎�體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，企業(yè)生存困難，反映在金融上就是違約率、壞賬率增加，第一排擋子彈的就是擔(dān)保公司，如果擔(dān)保公司扛不住，銀行的風(fēng)險(xiǎn)就直接顯現(xiàn)出來(lái)，那么銀行就簡(jiǎn)單化的抽資抽貸，搞一刀切，企業(yè)更困難，然后出現(xiàn)恐慌性的抽資抽貸，因?yàn)檎l(shuí)跑得快誰(shuí)就是受益者�！边@位人士介紹。

    “最后，擔(dān)保公司倒了，延伸到融資擔(dān)保、小貸公司和投資理財(cái)公司�！�2014年，匯通擔(dān)保案引爆了四川整個(gè)民間金融業(yè)。成都東大街以前密集的民間金融公司成批倒閉，這條被定位為民間金融街的街道，至今投資理財(cái)公司在此基本絕跡。

    前述擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人表示，小貸公司本來(lái)應(yīng)是小額分散、短期應(yīng)急的宗旨，但是禁不住高收益率的誘惑，沒(méi)有意識(shí)到隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，它們都做3分、5分的高收益項(xiàng)目，然后又不能管控住風(fēng)險(xiǎn)�！耙坏﹩�(wèn)題爆出，就表現(xiàn)信用鏈條斷裂，集資詐騙等惡性事件的批量爆發(fā)。”

    這也讓曹愛(ài)武有切身感受，“有一個(gè)債權(quán)人，我在這里開(kāi)會(huì)他參加，在那開(kāi)會(huì)他也參加，都成了熟人了，溫江一個(gè)案子，他有幾千萬(wàn)，華通這個(gè)也有幾千萬(wàn)，還問(wèn)我樂(lè)山那個(gè)企業(yè)熟悉不，我說(shuō)也來(lái)咨詢(xún)過(guò)，他說(shuō)我那還有幾千萬(wàn)。這名義上是他個(gè)人的，實(shí)際上背后很多人集資過(guò)來(lái)的。”

    曹愛(ài)武還經(jīng)手了一個(gè)極端案例。“這個(gè)企業(yè)死在了上市的路上，就是這個(gè)辦公室做上市輔導(dǎo)的人還沒(méi)走，現(xiàn)在我的團(tuán)隊(duì)就已經(jīng)進(jìn)入了，我說(shuō)有沒(méi)有資料可以提供給我，他們說(shuō)有啊，都是現(xiàn)成的，就把原來(lái)做IPO的資料給我，他們的團(tuán)隊(duì)都還在�！�

    對(duì)于這些案例，曹愛(ài)武有個(gè)深刻的總結(jié)，“這說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)完全處于很極端的狀態(tài)，就是對(duì)外部的依賴(lài)過(guò)度，說(shuō)白了，企業(yè)能不能走出去，就是看能不能從銀行找到錢(qián)，看天上能不能掉餡餅，就是在賭啊!”

    他說(shuō)，“原來(lái)經(jīng)濟(jì)下行的壓力沒(méi)有那么大，金融政策比較寬松或者管理不是很規(guī)范，給大家一些機(jī)會(huì)，現(xiàn)在大潮退去了，才發(fā)現(xiàn)自己在裸泳。原來(lái)是被掩蓋了，現(xiàn)在一旦銀行的資金或者市場(chǎng)的原因，蝴蝶效應(yīng)也好，它所依賴(lài)的假設(shè)的條件都不存在了�！�

    企業(yè)危局如何破？

    豪誠(chéng)清算的業(yè)務(wù)主要包括接受法院指派擔(dān)任企業(yè)破產(chǎn)管理人，接受企業(yè)委托為企業(yè)破產(chǎn)清算、解散清算等提供咨詢(xún)服務(wù)，還有也接受債權(quán)人委托代為申報(bào)債權(quán)、參與破產(chǎn)程序。但是，最多的業(yè)務(wù)還是破產(chǎn)清算，但企業(yè)、政府和法院對(duì)破產(chǎn)重整了解不足。

    曹愛(ài)武介紹，根據(jù)破產(chǎn)法，企業(yè)破產(chǎn)有三種方式：破產(chǎn)清算、破產(chǎn)重整和破產(chǎn)和解。現(xiàn)在大多數(shù)破產(chǎn)案采取破產(chǎn)清算，將資產(chǎn)處置清償債務(wù)。而破產(chǎn)重整則體現(xiàn)了破產(chǎn)法為“拯救法”的實(shí)質(zhì)，通過(guò)保留企業(yè)資產(chǎn)、招募投資人、盤(pán)活現(xiàn)有資產(chǎn)，使企業(yè)重生。

    現(xiàn)在企業(yè)缺乏應(yīng)對(duì)債務(wù)危機(jī)的思維和方法，債權(quán)人一旦遇到企業(yè)困難之后就到政府去鬧，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行干擾。結(jié)果是大家都找不到解決債務(wù)危機(jī)的正當(dāng)途徑，這是當(dāng)前比較麻煩的問(wèn)題，一方面演變成社會(huì)矛盾，另外一方面，又不解決企業(yè)的根本問(wèn)題。

    曹愛(ài)武說(shuō)，重整制度無(wú)論是對(duì)債權(quán)人還是債務(wù)人應(yīng)該說(shuō)一個(gè)比較好的制度，政府也很輕松。重整制度就是給債務(wù)人一個(gè)生存的機(jī)會(huì)，債權(quán)人跟債務(wù)人達(dá)成一定的妥協(xié)和諒解，投資方也敢把錢(qián)拿進(jìn)來(lái)。

    他介紹說(shuō)，一旦債權(quán)人和債務(wù)人同意進(jìn)入重整程序就有幾個(gè)很大的好處，第一債權(quán)停止計(jì)息，第二訴訟終止，原來(lái)對(duì)企業(yè)執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)查封保全全部解除，這樣企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)就比較輕了，對(duì)企業(yè)盤(pán)活它的資產(chǎn)有很大的空間。

    但是，“現(xiàn)在很多企業(yè)遇到這種比較尖銳的問(wèn)題之后，就自己去找投資人，但是他的債務(wù)沒(méi)有有效的隔離，也沒(méi)法剝離，也缺乏談判的機(jī)制，所以他就一直找不到，找不到的過(guò)程當(dāng)中，他就要維持他的銀行信用，那么成本就非常高了�！辈軔�(ài)武說(shuō)。

    “全國(guó)一年有上萬(wàn)件破產(chǎn)案，但是其中只有120多件是破產(chǎn)重整。”曹愛(ài)武表示，2013年，成都中院受理的第一例公司重整案件就是豪誠(chéng)清算作為管理人的四川錦豐紙業(yè)破產(chǎn)重整案。企業(yè)當(dāng)時(shí)負(fù)債10個(gè)多億元，最終企業(yè)經(jīng)過(guò)重整獲得新生。

    “錦豐紙業(yè)用2.65億元清償了外面12.5億元的債務(wù)，現(xiàn)在大家是皆大歡喜，投資方除了收購(gòu)企業(yè)的對(duì)價(jià)以外，又投資了兩個(gè)億元，進(jìn)行技術(shù)改造，現(xiàn)在做成了西南地區(qū)唯一具有生產(chǎn)卷煙紙?jiān)S可的企業(yè)，如果當(dāng)時(shí)按照破產(chǎn)清算的方式處理，那機(jī)器設(shè)備就賣(mài)了，就是破銅爛鐵了，現(xiàn)在改造以后變成非常優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，未來(lái)不排除走向上市。”曹愛(ài)武介紹。

    他認(rèn)為，華通檸檬雖然現(xiàn)在負(fù)債確實(shí)是非常高，但是它的品牌還有一個(gè)的價(jià)值，而且檸檬作為健康水果，本身安岳具有得天獨(dú)厚的種植條件，如果有合適的投資方，通過(guò)引進(jìn)專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)，結(jié)合當(dāng)前安岳的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，再加上政府的支持，把這個(gè)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)是沒(méi)有問(wèn)題的。

    曹愛(ài)武說(shuō)，“政府的觀念也得有所改變。有的企業(yè)退出市場(chǎng)，只要是依法退出，依法淘汰，它缺乏競(jìng)爭(zhēng)力了被淘汰很正常，債務(wù)危機(jī)總得給社會(huì)一個(gè)交代，比跑路好嘛，跑路就意味著既沒(méi)有社會(huì)責(zé)任也沒(méi)有法律責(zé)任，這樣社會(huì)的交易安全才是受到最大的威脅。而重整是以發(fā)展的眼光來(lái)解決問(wèn)題。面對(duì)當(dāng)前形勢(shì)看，曹愛(ài)武也在在花時(shí)間跟企業(yè)家和政府有關(guān)部門(mén)反映這個(gè)問(wèn)題，“現(xiàn)在政府也在逐步認(rèn)識(shí)到這一個(gè)問(wèn)題，也有一些專(zhuān)家也跟省上有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)有專(zhuān)題的報(bào)告，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行期間，在企業(yè)遇到困境的時(shí)候，利用重整制度不僅能及時(shí)化解社會(huì)矛盾，而且能夠讓一些有再生希望的企業(yè)擺脫困境。”（來(lái)源：全球涂料網(wǎng)）（更多資訊請(qǐng)登錄：全球涂料網(wǎng) http://srglobaltrade.com/）