全球丙烯和聚丙烯市場(chǎng)或持續(xù)疲軟

全球涂料網(wǎng)訊：在持續(xù)產(chǎn)能過(guò)剩、需求疲軟和充滿(mǎn)挑戰(zhàn)的經(jīng)濟(jì)條件下，2024年，全球丙烯和聚丙烯(PP)市場(chǎng)的前景仍然悲觀(guān)。亞洲、歐洲和美洲的市場(chǎng)平淡且供應(yīng)過(guò)剩，高利率導(dǎo)致PP衍生物下游終端用戶(hù)需求有限。市場(chǎng)人士據(jù)此認(rèn)為，在2024年下半年之前，全球丙烯和PP市場(chǎng)預(yù)計(jì)不會(huì)有什么改善。

亞洲市場(chǎng)難見(jiàn)復(fù)蘇

市場(chǎng)人士表示，下游市場(chǎng)疲軟以及中國(guó)新一波丙烷脫氫(PDH)工廠(chǎng)的丙烯產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，可能會(huì)壓制亞洲丙烯價(jià)值鏈的復(fù)蘇。消息人士稱(chēng)，由于中國(guó)大量PDH產(chǎn)能將投用，預(yù)計(jì)2024年上半年亞洲丙烯價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)復(fù)蘇。一家韓國(guó)生產(chǎn)商表示：“我們預(yù)計(jì)，2024年丙烯價(jià)格不會(huì)有改善，也不會(huì)有這么多新PDH工廠(chǎng)按計(jì)劃投用。事實(shí)上，我認(rèn)為至少還需要一到兩年的時(shí)間，才能看到丙烯市場(chǎng)逐步改善。”除此之外，2024年上半年，亞洲區(qū)域的計(jì)劃?rùn)z修也很有限，1月份只有韓國(guó)的兩家PDH工廠(chǎng)關(guān)閉停檢，不太可能對(duì)市場(chǎng)形成支持。

亞洲PP市場(chǎng)方面，由于需求疲軟和供應(yīng)過(guò)剩，2024年上半年仍會(huì)維持弱勢(shì)。雖然農(nóng)歷新年假期預(yù)計(jì)將刺激終端產(chǎn)品生產(chǎn)，但由于現(xiàn)金流和單位生產(chǎn)成本的綜合考慮，中國(guó)產(chǎn)能擴(kuò)張和東南亞高生產(chǎn)率預(yù)計(jì)會(huì)使庫(kù)存充足，盡管利潤(rùn)率很低。貿(mào)易消息人士預(yù)計(jì)，隨著南亞和東南亞的價(jià)差縮小，一些中東原產(chǎn)的PP貨物將重回東南亞市場(chǎng)，特別是在印度市場(chǎng)需求不振的情況下。中國(guó)的情況將是亞洲地區(qū)潛在復(fù)蘇的關(guān)鍵。

歐洲持續(xù)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩

2024年上半年，歐洲丙烯市場(chǎng)仍會(huì)維持疲軟態(tài)勢(shì)。在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境疲軟的情況下，預(yù)計(jì)地區(qū)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩將持續(xù)。2023年第四季度出現(xiàn)的供應(yīng)緊張預(yù)計(jì)不會(huì)持續(xù)，衍生物市場(chǎng)消費(fèi)有限更加劇了丙烯的供應(yīng)過(guò)剩狀況。因此，市場(chǎng)消息人士指出，供應(yīng)過(guò)剩和勉強(qiáng)維持的消費(fèi)方式預(yù)計(jì)要持續(xù)到2024年第二季度之后才會(huì)改變。

盡管如此，由于買(mǎi)家對(duì)2023年現(xiàn)貨價(jià)格和合同價(jià)格之間的明顯差距感到沮喪，預(yù)計(jì)整個(gè)市場(chǎng)的消費(fèi)趨勢(shì)將發(fā)生變化。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，2024年上半年的現(xiàn)貨交易將增加，買(mǎi)家希望減少合同承諾而犧牲供應(yīng)安全，轉(zhuǎn)而選擇更有競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)貨。

2024年上半年，歐洲下游PP行業(yè)預(yù)計(jì)將面臨更進(jìn)一步壓力，高利率將繼續(xù)限制終端用戶(hù)需求。由于這些宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)，建筑業(yè)、消費(fèi)包裝業(yè)和耐用行業(yè)需求或?qū)⑷匀黄＼洝ｎA(yù)計(jì)2024年，歐洲會(huì)出現(xiàn)部分產(chǎn)能整合，供應(yīng)過(guò)剩只能通過(guò)一些生產(chǎn)基地停產(chǎn)來(lái)緩解。

利安德巴賽爾最近宣布，由于市場(chǎng)狀況不佳和歐洲行業(yè)前景慘淡，計(jì)劃關(guān)閉其位于意大利布林迪西的23.5萬(wàn)噸/年共聚物PP生產(chǎn)線(xiàn)。許多其他業(yè)者預(yù)計(jì)也將進(jìn)一步關(guān)閉生產(chǎn)裝置。

美國(guó)需求持續(xù)疲軟

美國(guó)的PP生產(chǎn)商還在等待全球需求持續(xù)回升和2024年上半年美國(guó)國(guó)內(nèi)聚合物級(jí)丙烯(PGP)成本的回落，以提振低迷的市場(chǎng)。從2023年10月初到2023年11月中旬，由于多套PDH裝置停運(yùn)減少了供應(yīng)，美國(guó)PGP價(jià)格上揚(yáng)了20%。消息人士稱(chēng)，在單體成本降至較低水平之前，美國(guó)PP出口仍不可行，因?yàn)槔麧?rùn)率很低，而且亞洲原產(chǎn)PP樹(shù)脂價(jià)格更具有競(jìng)爭(zhēng)力。

隨著美國(guó)部分PDH裝置的重啟，市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，補(bǔ)庫(kù)需求將從2024年1月份開(kāi)始回升。然而，標(biāo)普全球美洲烯烴業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人沃爾特·哈特表示，這些裝置的重啟不太可能刺激需求持續(xù)增長(zhǎng)，關(guān)鍵還要看原料價(jià)格。與此同時(shí)，隨著中國(guó)多套新建PDH裝置開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，美國(guó)國(guó)內(nèi)丙烷正被出口到中國(guó)。多套新建PDH裝置計(jì)劃于2024至2025年陸續(xù)投用。

美國(guó)下游PP市場(chǎng)用戶(hù)也在努力應(yīng)對(duì)高利率，導(dǎo)致消費(fèi)者預(yù)算緊縮，造成成品庫(kù)存高企，耐用品支出減少。消息人士預(yù)計(jì)，假期支出加上通貨膨脹仍會(huì)在2024年年初給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)壓力。由于出口不力，美國(guó)PP供應(yīng)商大多將重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2024年上半年不會(huì)發(fā)生變化。