衛(wèi)星化學擬收購嘉宏新材100%股權

全球涂料網(wǎng)訊：為推進公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃，衛(wèi)星化學(002648)擬通過并購加碼高端化學新材料領域，進一步發(fā)揮自身產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢。

9月12日晚間，衛(wèi)星化學宣布，全資子公司連云港石化有限公司（下稱“連云港石化”）擬收購江蘇嘉宏新材料有限公司（下稱“嘉宏新材”）100%股權。

交易方案具體為，連云港石化擬以現(xiàn)金方式，收購衛(wèi)星控股和昆元投資持有的嘉宏新材全部股權，交易金額為15.24億元。

收購標的嘉宏新材成立于2019年12月31日，注冊資本為10億元，實繳注冊資本10億元，其中，由衛(wèi)星控股持股70%，昆元投資持股30%。自設立至今，嘉宏新材的注冊資本及股權結構未發(fā)生變動。衛(wèi)星控股為衛(wèi)星化學控股股東，由此，該交易將有利于減少控股股東與上市公司之間的關聯(lián)交易，避免未來可能存在的潛在同業(yè)競爭。

從業(yè)務發(fā)展情況看，嘉宏新材主營環(huán)氧丙烷和雙氧水兩個產(chǎn)品，根據(jù)規(guī)劃，公司在江蘇省連云港市徐圩新區(qū)新建高性能新材料項目。2020年12月27日，衛(wèi)星控股與國家東中西區(qū)域合作示范區(qū)（連云港徐圩新區(qū)）管委會簽署徐圩新區(qū)投資項目合作協(xié)議書，承諾建設內(nèi)容包括年產(chǎn)90萬噸烯烴原料加工及下游HPPO、丙烯腈、ABS裝置、丙烯酰胺等高性能材料產(chǎn)業(yè)鏈項目及相關公輔設施等（即“高性能新材料項目”），總投資為202億元（含稅），并由嘉宏新材具體負責實施。

該高性能新材料項目分兩期建設，其中一期分三個階段建設，其中項目一期一階段為年產(chǎn)40萬噸環(huán)氧丙烷項目。項目于2021年6月開工，一期一階段于2023年1月進入試運營階段。項目正在持續(xù)推進中，現(xiàn)已建成3套45萬噸/年HP裝置、1套40萬噸/年PO裝置、220KV總降、高架火炬及配套倉儲和公用工程等配套設施。截至2023年7月底，高性能新材料項目累計投資額為40.42億元（含稅）。

長期以來，衛(wèi)星化學堅持“以科技創(chuàng)造未來，立足輕烴一體化，打造低碳化學新材料科技公司”的發(fā)展戰(zhàn)略，擁有從輕質化原料到化學新材料產(chǎn)業(yè)鏈一體化的優(yōu)勢，大力發(fā)展新能源材料、高分子新材料與功能化學品。

并購為企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃的重要方式。對衛(wèi)星化學而言，收購嘉宏新材即有利于推進實施公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃，完善公司C3產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品結構，同時形成公司環(huán)氧丙烷與環(huán)氧乙烷兩大產(chǎn)品互補，延伸下游環(huán)氧衍生物高端化學品產(chǎn)業(yè)鏈。

據(jù)悉，嘉宏新材PO裝置采用HPPO法制環(huán)氧丙烷工藝技術，是目前世界范圍內(nèi)較為先進的制作工藝，對比同產(chǎn)品生產(chǎn)工藝及裝置，生產(chǎn)污水產(chǎn)量減少70%～80%，單耗降低35%，具有較高安全性及穩(wěn)定性。國家發(fā)改委《產(chǎn)業(yè)結構調整指導目錄（2023年本）》（征求意見稿）將HPPO工藝列入鼓勵類。根據(jù)國家商務部及海關總署發(fā)布2015年第59號公告，直接氧化法（HPPO工藝）是國內(nèi)目前唯一允許出口的產(chǎn)品，其他工藝環(huán)氧丙烷仍按禁止類管理。

此外，從并購成長性目標看，標的自身業(yè)績正在逐步釋放中，最新營收和凈利潤表現(xiàn)均可窺見其成長潛力。

財務數(shù)據(jù)顯示，2022年，嘉宏新材營業(yè)收入約為195萬元，凈利潤約8萬元；2023年1-7月，該公司營收規(guī)模已近6億元，凈利潤約732萬元。

衛(wèi)星化學也在公告中介紹了該交易帶來的財務影響。本次交易屬于同一控制下產(chǎn)業(yè)并購，不會變更嘉宏新材的會計核算方法。交易完成后，嘉宏新材將納入上市公司合并報表范圍，提升公司經(jīng)營業(yè)績和盈利能力。