光伏行業(yè)：訂單排到2030年

全球涂料網(wǎng)訊：大全能源與某客戶(hù)簽訂了《采購(gòu)協(xié)議》，合同約定2023年1月至2027年12月某客戶(hù)預(yù)計(jì)共向公司采購(gòu)14.88萬(wàn)噸太陽(yáng)能級(jí)一級(jí)品免洗塊料，本次預(yù)計(jì)采購(gòu)金額為450.86億元。2022年以來(lái)，大全能源已經(jīng)簽下8個(gè)特別重大合同，合計(jì)約3700億元長(zhǎng)單。

隆基綠能及9家子公司與大全能源子公司內(nèi)蒙古大全新能源簽訂了多晶硅料長(zhǎng)單采購(gòu)協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，雙方自2023年5月至2027年12月期間多晶硅料交易數(shù)量為25.128萬(wàn)噸，預(yù)估本合同總金額約671.56億元。

雙良節(jié)能全資子公司雙良硅材料（包頭）有限公司與相關(guān)方簽訂了《多晶硅采購(gòu)供應(yīng)合同》，本合同約定2022年至2027年雙良硅材料（包頭）有限公司預(yù)計(jì)采購(gòu)多晶硅料15.53萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額約為470.56億元。

目前我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)仍然呈現(xiàn)了比較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，前三季度光伏產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)率超過(guò)100%，出口方面超過(guò)400億美元，同比增長(zhǎng)了近100%。今年以來(lái)，多家硅料上市公司頻頻公告重大合同公告，已經(jīng)簽訂了十余筆硅料銷(xiāo)售長(zhǎng)單，硅料長(zhǎng)單規(guī)模合計(jì)超過(guò)300萬(wàn)噸，金額超過(guò)8000億元，2022年硅料行業(yè)約92%的產(chǎn)出已被下游企業(yè)鎖定，部分長(zhǎng)單已簽至2030年。

2023年新材料、需求復(fù)蘇等新賽道有望崛起

當(dāng)前，化工行業(yè)正由大規(guī)模制造轉(zhuǎn)向高質(zhì)量制造，中國(guó)企業(yè)滲透率較低的新材料如雨后春筍，硅料、鋰電、POE、等新材料加速投產(chǎn)，同時(shí)下游需求逐步打開(kāi)。2023 年疫情影響逐步減弱，需求有望加速?gòu)?fù)蘇帶來(lái)新賽道的投資機(jī)會(huì)。

目前主要化工品價(jià)格有所回落且處于偏底部區(qū)間，截至 12 月 2 日，中國(guó)化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)（CCPI）報(bào)收 4819 點(diǎn)，較今年年初的 5230 點(diǎn)跌幅為 7.86%。

我們認(rèn)為 2023年全球經(jīng)濟(jì)有望穩(wěn)步增長(zhǎng)，尤其是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望迎來(lái)新一輪復(fù)蘇，行業(yè)龍頭將在需求修復(fù)階段實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，加上新材料、需求復(fù)蘇等新賽道爆發(fā)，企業(yè)成長(zhǎng)性有望加速釋放。對(duì)于2023年，我們重點(diǎn)推薦關(guān)注三大類(lèi)產(chǎn)品： 

（1）合成生物學(xué)：在碳中和背景下，化石基材料或面臨顛覆性沖擊，生物基材料憑借優(yōu)異的性能和成本優(yōu)勢(shì)將迎來(lái)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，有望逐步量產(chǎn)在工程塑料、食品飲料、醫(yī)療等領(lǐng)域開(kāi)啟大規(guī)模應(yīng)用，合成生物學(xué)作為新的生產(chǎn)方式，有望迎來(lái)奇點(diǎn)時(shí)刻，市場(chǎng)需求有望逐步打開(kāi)。 

（2）新材料：化工供應(yīng)鏈安全的重要性進(jìn)一步凸顯，建立自主可控的產(chǎn)業(yè)體系迫在眉睫，部分新材料有望加速實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，如高性能分子篩及催化劑、鋁系吸附材料、氣凝膠、負(fù)極包覆材料等新材料的滲透率及市占率將逐步提升，新材料賽道有望加速成長(zhǎng)。 

（3）地產(chǎn)&消費(fèi)需求復(fù)蘇：在政府釋放樓市松綁信號(hào)，優(yōu)化疫情精準(zhǔn)防控策略下，地產(chǎn)政策邊際改善，消費(fèi)及地產(chǎn)鏈景氣度有望修復(fù)，地產(chǎn)、消費(fèi)鏈化工品有望受益。