魯北化工重組獲證監(jiān)會(huì)通過(guò) 注入魯北集團(tuán)鈦白粉資產(chǎn)

全球涂料網(wǎng)訊：

6月10日，魯北化工（600727）注入控股股東鈦白粉資產(chǎn)一事有了最終結(jié)果。公司公告顯示，證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)2020年第25次會(huì)議于10日上午召開(kāi)，對(duì)魯北化工發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)（以下簡(jiǎn)稱“本次重組”）進(jìn)行了審核，本次重組事項(xiàng)獲得無(wú)條件通過(guò)。公司股票自11日開(kāi)市起復(fù)牌。

注入集團(tuán)鈦白粉資產(chǎn)

魯北化工本次重組運(yùn)作已久，去年11月份已披露相關(guān)事項(xiàng)。

根據(jù)公司今年5月23日最新披露的二次修訂版交易報(bào)告書(shū)草案，魯北化工將收購(gòu)金海鈦業(yè)、祥海鈦業(yè)兩家鈦白粉公司。

魯北化工位于濱州，控股股東為魯北集團(tuán)。魯北集團(tuán)持有祥海鈦業(yè)100%股權(quán)，持有金海鈦業(yè)66%股權(quán)，錦江集團(tuán)持有金海鈦業(yè)剩余34%股權(quán)。

所以魯北化工本次重組，主要是將集團(tuán)的鈦白粉資產(chǎn)注入上市公司。根據(jù)交易報(bào)告書(shū)，上市公司擬向魯北集團(tuán)發(fā)股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)其持有的金海鈦業(yè)66%股權(quán)，擬向錦江集團(tuán)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)其持有的金海鈦業(yè)34%股權(quán)，共計(jì)作價(jià)13.81億元。擬向魯北集團(tuán)支付現(xiàn)金收購(gòu)其持有的祥海鈦業(yè)100%股權(quán)，作價(jià)2000萬(wàn)元。

在交易支付方面，魯北化工擬向魯北集團(tuán)支付50%股份和50%現(xiàn)金，擬向錦江集團(tuán)支付20%股份和80%現(xiàn)金。

為支付交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)及相關(guān)費(fèi)用，魯北化工擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票方式向不超過(guò)三十五名特定投資者募集配套資金不超過(guò)5.49億元，發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)1.05億股，每股發(fā)行價(jià)格為6.18元。

以募集配套資金股份發(fā)行數(shù)量上限測(cè)算，發(fā)行完成后，魯北集團(tuán)持有上市公司33.19%股權(quán)，仍為上市公司的控股股東，上市公司控股股東和實(shí)際控制人未發(fā)生變更。

金海鈦業(yè)去年凈利潤(rùn)近1億元

交易前，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括化肥業(yè)務(wù)、水泥業(yè)務(wù)、鹽業(yè)業(yè)務(wù)和甲烷氯化物業(yè)務(wù)。金海鈦業(yè)和祥海鈦業(yè)主業(yè)均為鈦白粉，通過(guò)本次交易，公司在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上增加鈦白粉業(yè)務(wù)。

天眼查顯示，金海鈦業(yè)成立于2012年，注冊(cè)資本為10.33億元。地址為無(wú)棣縣埕口鎮(zhèn)東，與魯北化工處于同鎮(zhèn)。

目前，金海鈦業(yè)擁有年產(chǎn)超10萬(wàn)噸的鈦白粉生產(chǎn)線，其主要鈦白粉產(chǎn)品為金紅石精品。2017年、2018年、2019年，金海鈦業(yè)銷(xiāo)量分別為9.35萬(wàn)噸、10.22萬(wàn)噸、10.83萬(wàn)噸。

業(yè)績(jī)方面，2017年、2018年、2019年，金海鈦業(yè)營(yíng)業(yè)收入分別為13.8億元、16.5億元、15.3億元；凈利潤(rùn)分別為8068.51萬(wàn)元、9600.26萬(wàn)元、9772.75萬(wàn)元。金海鈦業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以境內(nèi)銷(xiāo)售為主，境內(nèi)銷(xiāo)售占比分別為78.53%、74.71%和64.01%，同時(shí)，金海鈦業(yè)境外銷(xiāo)售占比逐年提高。

祥海鈦業(yè)因?yàn)殁伆追凵�產(chǎn)線尚在建設(shè)，業(yè)績(jī)暫未顯現(xiàn)。

目前，金海鈦業(yè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸的硫酸法鈦白粉生產(chǎn)線、祥海鈦業(yè)年產(chǎn)6萬(wàn)噸氯化法鈦白粉生產(chǎn)線項(xiàng)目正在建設(shè)過(guò)程中。

項(xiàng)目建設(shè)資金方面，金海鈦業(yè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸硫酸法鈦白粉生產(chǎn)線項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用為8.19億元，祥海鈦業(yè)年產(chǎn)6萬(wàn)噸氯化法鈦白粉項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用為8.9億元，兩條生產(chǎn)線建設(shè)所需費(fèi)用合計(jì)17.09億元。公司表示，交易完成后，將考慮在合適時(shí)機(jī)啟動(dòng)股權(quán)融資工作，為本次交易標(biāo)的后續(xù)投入籌措資金，具體融資時(shí)間、金額、方式等將根據(jù)屆時(shí)情況進(jìn)行確定。

未來(lái)鈦白粉年產(chǎn)能有望達(dá)26萬(wàn)噸

根據(jù)國(guó)家化工行業(yè)生產(chǎn)力促進(jìn)中心鈦白分中心數(shù)據(jù)顯示，截至2019年底全國(guó)維持正常生產(chǎn)的全流程型規(guī)�；�鈦白粉企業(yè)共計(jì)41家，全行業(yè)有效產(chǎn)能380萬(wàn)噸/年，綜合產(chǎn)量為318.1萬(wàn)噸/年，其中年產(chǎn)能達(dá)到10萬(wàn)噸及以上的生產(chǎn)企業(yè)僅有11家。

金海鈦業(yè)在我國(guó)鈦白粉行業(yè)中屬于大型生產(chǎn)企業(yè)之一，2019年金紅石型鈦白粉產(chǎn)量為10.76萬(wàn)噸，占全國(guó)鈦白粉總產(chǎn)量的3.38%，在我國(guó)鈦白粉行業(yè)中排名前列。

值得注意的是，金海鈦業(yè)和祥海鈦業(yè)正在擴(kuò)產(chǎn)能。就建設(shè)周期來(lái)說(shuō)，金海鈦業(yè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸硫酸法鈦白粉生產(chǎn)線計(jì)劃建設(shè)工程周期為24個(gè)月，預(yù)計(jì)將于2021年底建成投產(chǎn)。祥海鈦業(yè)年產(chǎn)6萬(wàn)噸氯化法鈦白粉生產(chǎn)線正在建設(shè)。計(jì)劃建設(shè)工程周期為24個(gè)月，計(jì)劃于2021年底投產(chǎn)。由于氯化法鈦白粉具有工藝流程短、產(chǎn)品品質(zhì)高、易于實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化、綜合利用高、污染少等顯著優(yōu)勢(shì)，除用于傳統(tǒng)領(lǐng)域外還可用于高級(jí)汽車(chē)、高鐵列車(chē)、遠(yuǎn)洋集裝箱等高端應(yīng)用領(lǐng)域，市場(chǎng)前景廣闊，屬于國(guó)家鼓勵(lì)類(lèi)項(xiàng)目。

總體來(lái)說(shuō)，魯北化工未來(lái)的鈦白粉年度產(chǎn)能可以達(dá)到26萬(wàn)噸。

在行業(yè)需求方面，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，下游應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展，對(duì)鈦白粉的市場(chǎng)需求也呈現(xiàn)出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2011-2019年，我國(guó)鈦白粉的表觀需求量由158.6萬(wàn)噸增長(zhǎng)至234.6萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為5%。

另外，出口市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)成為拉動(dòng)我國(guó)鈦白粉行業(yè)持續(xù)發(fā)展的另一重要因素。2011-2019年，我國(guó)鈦白粉出口由39.8萬(wàn)噸增長(zhǎng)至100.3萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為12.2%。

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