魯北化工修訂對(duì)金海鈦業(yè)的收購估值

全球涂料網(wǎng)訊：

6月3日，山東魯北化工股份有限公司（魯北化工.600727.SH）披露了第三次修訂的發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案），并在同日發(fā)布了修訂說明的公告。

公告顯示，魯北化工擬向魯北集團(tuán)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購其持有的金海鈦業(yè)66%股權(quán)，擬向錦江集團(tuán)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購其持有的金海鈦業(yè)34%股權(quán)。收購?fù)瓿珊�，金海鈦業(yè)成為上市公司的全資子公司。同時(shí)，上市公司擬向魯北集團(tuán)支付現(xiàn)金收購其持有的祥海鈦業(yè)100%股權(quán)。收購?fù)瓿珊螅�祥海鈦業(yè)成為上市公司的全資子公司。

根據(jù)交易各方確認(rèn)的交易價(jià)格，魯北集團(tuán)持有金海鈦業(yè)66%股權(quán)對(duì)應(yīng)價(jià)值為 9.11億元，錦江集團(tuán)持有金海鈦業(yè)34%股權(quán)對(duì)應(yīng)價(jià)值為4.69億元。魯北化工擬向魯北集團(tuán)支付50%股份和50%現(xiàn)金，擬向錦江集團(tuán)支付20%股份和80%現(xiàn)金。另，魯北集團(tuán)持有祥海鈦業(yè)100%股權(quán)對(duì)應(yīng)價(jià)值為2000萬元，全部由上市公司以現(xiàn)金支付。

為支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)及相關(guān)費(fèi)用，魯北化工擬通過非公開發(fā)行股票方式向不超過三十五名特定投資者募集配套資金不超過5.49億元，配套募集資金總額不超過本次交易中發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易價(jià)格的100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過本次交易前上市公司總股本的30%，即1.05億股。本次募集配套資金全部用于支付本次交易對(duì)價(jià)及與本次交易相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用，募集配套資金不足部分由上市公司以自有資金或通過其他融資方式解決。

值得注意的是，此次的修訂對(duì)金海鈦業(yè)前后兩次評(píng)估報(bào)告的差異原因進(jìn)行了完善補(bǔ)充分析。

金海鈦業(yè)本次評(píng)估基準(zhǔn)日為2019年9月30日，資產(chǎn)基礎(chǔ)法下的評(píng)估價(jià)值 13.8億元；上次評(píng)估基準(zhǔn)日為2016年7月31日，資產(chǎn)基礎(chǔ)法下的評(píng)估價(jià)值 6.82億元。本次評(píng)估值較上次評(píng)估值增加6.98億元。

根據(jù)公告，增長原因?yàn)楣蓶|增資及留存利潤影響。股東增資及留存利潤影響主要體現(xiàn)為金海鈦業(yè)賬面凈資產(chǎn)的增加。2019 年9月30日金海鈦業(yè)賬面凈資產(chǎn)為12.70億元，2016年7月31日賬面凈資產(chǎn)為7.01億元，凈資產(chǎn)增長金額為5.69億元，占前后兩次評(píng)估增值額的比例為81%。另外，本次評(píng)估過程中，流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值較賬面價(jià)值出現(xiàn)一定幅度的增長，增長金額為1.30億元，占前后兩次評(píng)估增值額的比例為19%。

公開資料顯示，魯北化工成立于1996年，法定代表人為陳樹常，最大股東為山東魯北企業(yè)集團(tuán)總公司，持股比例為30.56%，是世界上磷銨、硫酸、水泥聯(lián)合生產(chǎn)企業(yè)之一，磷復(fù)肥生產(chǎn)基地和石膏制硫酸基地。主營氫氧化鈉、液氯、鹽酸、次氯酸鈉溶液，磷酸二銨、硫酸、工業(yè)溴、磷酸、水泥生產(chǎn)、銷售。

另據(jù)魯北化工2020第一季度報(bào)告，其營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)2.96億元，比上年同期增加17.44%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2636.84萬元，比上年同期減少32.58%。

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