丙烯腈：過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)積聚

全球涂料網(wǎng)訊：

今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)丙烯腈市場(chǎng)上演了大幅沖高后回落的行情。年初英力士裝置持續(xù)停車導(dǎo)致全球供應(yīng)偏緊，價(jià)格也隨之走高;進(jìn)入下半年，斯?fàn)柊钚卵b置投產(chǎn)預(yù)期使市場(chǎng)心態(tài)發(fā)生變化，加之下游需求低迷，市場(chǎng)報(bào)價(jià)隨之下挫。截至11月底，國(guó)內(nèi)丙烯腈價(jià)格為11700元/噸，相較于年初下跌12%。

業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的大幅度擴(kuò)張，丙烯腈行業(yè)壓力繼續(xù)增大，將遭遇過(guò)剩困擾。

據(jù)了解，全球丙烯腈主要生產(chǎn)企業(yè)包括英力士、韓國(guó)東西石化、上海賽科等。截至2018年底，全球丙烯腈產(chǎn)能共計(jì)715萬(wàn)噸/年。10月有消息稱，英力士開(kāi)始就關(guān)停英國(guó)Seal Sands 28萬(wàn)噸/年丙烯腈裝置進(jìn)行討論。但與此同時(shí)，韓國(guó)東西石化計(jì)劃在今明兩年將其3號(hào)及4號(hào)裝置產(chǎn)能分別由24.5萬(wàn)噸/年擴(kuò)至26.5萬(wàn)噸/年，并于2021年中重啟閑置的7萬(wàn)噸/年2號(hào)裝置。這將在一定程度上導(dǎo)致全球丙烯腈供應(yīng)流向發(fā)生變化。

從國(guó)內(nèi)來(lái)看，丙烯腈產(chǎn)能日益增長(zhǎng)，2018年底達(dá)到207萬(wàn)噸左右，產(chǎn)量約為180萬(wàn)噸;2019年斯?fàn)柊疃��?6萬(wàn)噸/年丙烯腈裝置投產(chǎn)，產(chǎn)能隨之上升至233萬(wàn)噸/年左右;2020~2021年，國(guó)內(nèi)還將有浙江石化26萬(wàn)噸/年、中海油東方石化20萬(wàn)噸/年等裝置計(jì)劃投產(chǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，未來(lái)兩年國(guó)內(nèi)丙烯腈計(jì)劃新增產(chǎn)能達(dá)到170萬(wàn)噸/年，市場(chǎng)存在過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。

此外，丙烯腈進(jìn)口量也較為穩(wěn)定。近幾年，我國(guó)每年丙烯腈進(jìn)口量基本維持在25萬(wàn)~40萬(wàn)噸。今年由于主要生產(chǎn)商英力士部分裝置停車導(dǎo)致全球市場(chǎng)供應(yīng)緊張，進(jìn)口數(shù)量有所減少。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2019年前三季度我國(guó)丙烯腈進(jìn)口總量為24.33萬(wàn)噸，相比去年減少16%。丙烯腈進(jìn)口來(lái)源地主要集中在中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)、日本和巴西，進(jìn)口廠商多為鎮(zhèn)江奇美、臺(tái)化塑膠、寧波樂(lè)金等塑料企業(yè)，這些企業(yè)采購(gòu)以長(zhǎng)期合約為主，因此整體進(jìn)口量一直較為穩(wěn)定。

與此同時(shí)，丙烯腈下游需求跟進(jìn)有限。目前ABS及腈綸仍是丙烯腈的主要下游產(chǎn)品。在經(jīng)歷了前幾年的高速發(fā)展后，ABS產(chǎn)能增長(zhǎng)有所放緩。未來(lái)幾年計(jì)劃投產(chǎn)的有漳州奇美45萬(wàn)噸/年ABS裝置、吉林石化位于廣東的60萬(wàn)噸/年及位于吉林的40萬(wàn)噸/年ABS裝置。腈綸產(chǎn)品長(zhǎng)期處于虧損階段，行業(yè)開(kāi)工率一直處于低位，對(duì)原料需求有所下滑。值得關(guān)注的是，隨著國(guó)內(nèi)對(duì)環(huán)保的愈發(fā)重視，來(lái)自污水處理行業(yè)的需求開(kāi)始提升，丙烯酰胺行業(yè)有望迎來(lái)大發(fā)展。但由于丙烯酰胺裝置產(chǎn)能較小，對(duì)丙烯腈需求的支撐預(yù)期有限。

綜合而言，未來(lái)丙烯腈國(guó)內(nèi)產(chǎn)能及產(chǎn)量將大幅增長(zhǎng)，進(jìn)口量由于長(zhǎng)期合約較為穩(wěn)定，而下游行業(yè)發(fā)展相對(duì)滯緩，將導(dǎo)致丙烯腈供應(yīng)過(guò)剩，前景堪憂。

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